ボックス【BOX】企業向けクラウド型ファイル共有・コラボレーションツールで世界No.1企業

2017/11/30 アメリカ株の個別株投資戦略, 米国株決算まとめ 0

BOX

BOX, inc.【NYSE:BOX】
ボックスは企業向けクラウド・コンテンツ・マネジメント・プラットフォームの世界的リーディングカンパニー。

Box創業者アーロン・レヴィCEO「我々のビジョンはシンプルな形で仕事の情報にアクセスしたり共有したりできるようにすること」

クラウド型のファイル共有・コンテンツ管理・コラボレーションツールの「Box」は、職場でも外出先でもセキュアにクラウドでファイルを共有したり共同で編集したりできる。

社外でもタブレットやスマートフォンなどからBoxアプリを通して社内ファイル・業務情報を閲覧できるようになるため営業職が膨大な紙資料を持ち歩く必要もないし、働き方改革において開発職が自宅で作業をする時にも便利だ。

Boxを全米上位500社の大半が導入

box

2005年創業当初は消費者向けクラウドストレージとしてはじまったが、2007年には企業向けに注力する戦略的転換を行い、現在では世界中で8万社以上が利用しているサービスとなっている。

BOX-fortune500

すでにFortune 500の67％の企業がBoxを導入。

Boxは、ファイル共有だけではなく、企業が求める管理機能(ログ管理、ユーザーやファイル管理、MDM連携等)を豊富に提供している。

BOX

エンタープライズプランはBoxジャパンの販売代理店が仲介している。

その下位モデルのビジネスプランでも1ユーザーあたり月額1800円でクラウドストレージ容量は無制限。

ストレージ無制限の意味は「仕事のデータはBoxに全てある」ことを実現し、ファイルを探したり同期を確認したりするコストを削減できシンプルに運用できる上、ネットワークによって社内だけではなくパートナーやクライアントともBoxでつながって情報共有し、協業しやすくなった。

Box for Office Online with Real-Time Co-Authoring

↑共同編集の様子。

大企業がクラウド導入を躊躇する大きな理由はセキュリティだったが、Boxは国家機密にも対応できる高度なセキュリティー水準だ。

2017年4月にはBoxは米国国防省セキュリティ基準Level4を獲得し、国家機密情報を保存可能になるほどのセキュリティで、アメリカ司法省やイギリス政府機関でもBoxが利用されているという点でセキュリティの実力が示されているだろう。

このセキュアな環境で社内・社外問わない協業のしやすさの上、あらゆるアプリケーションと連携できる点が他社に対するBoxの優位性だ。

Boxのエコシステム

BOX-connected

Boxは高いセキュリティ水準でファイル共有サービスを中核としたプラットフォーム(箱)を作り、API経由(外部システムとの連携を可能にする)で1000種類以上の他社のアプリケーションとつながるエコシステムを形成するプラットフォーム戦略をとっている。

クラウド×オープンAPIの時代は、閉ざされた企業は敗北する時代になってしまった。

APIによって顧客はベスト・オブ・ブリード（分野ごとに最適なサービスを選択する）が可能となったため、Box自身も競合であるマイクロソフトやGoogleなどとも協業するし、どこか1つから全てのサービスを選択するという時代ではなくなってきた。

Boxが連携する1000種類以上のアプリケーションに自動的にセキュリティを追加できる上、さらにカスタムアプリケーションの開発を容易にするSDKとUIキットも用意している。

たとえば、紙と印鑑による契約作業をクラウドに置き換える「クラウドサイン」を利用したければ、Box上のアプリマーケット「Box Apps Marketplace」からクラウドサインアプリをダウンロードすればBox上で契約書作成・締結・保管までの連携作業が可能となる。

Boxと他社サービスの比較と評価

企業向けコンテンツコラボレーションプラットフォーム市場でBoxがリーディングカンパニーと評価

企業向けのファイル同期と共有（EFSS）市場
Source: Gartner Content Collaboration Platforms (EFSS)

市場の変化により従来の”企業向けのファイル同期および共有”（EFSS: Enterprise File Sync & Share）からコンテンツコラボレーションプラットフォーム市場という定義づけになっている。

MicrosoftやGoogleなどはもちろん、消費者向けに強いドロップボックス(Dropbox)やWorkspace as a Service（WaaS）として強力なプレイヤーであるシトリックス(Citrix)など競争が激しい領域だ。

シトリックス・システムズ【CTXS】デジタルワークプレイスの一元管理・ファイル共有など
Citrix Systems, Inc.【NASDAQ:CTXS】 シトリックス・システムズはデスクトップ仮想化(VDI)や、ビジネス向け...
www.americabu.com
2018-02-01 17:59

2016年クラウドストレージ満足度調査でBoxが首位

BOX Cloud Storage Satisfaction Report
Source: J.D. Power 2016 Cloud Storage Satisfaction Report

Boxは価格、ストレージ容量、機能の豊富さ、ファイルのダウンロード・アップロード速度、セキュリティなどの項目で高得点だったが、僅差ではある。

ボックスの業績と決算

BOX-revenue

キャッシュバーン企業だったが、ようやく営業キャッシュフローが上向いてきたというところで初心者向けではない銘柄（何度も言うが米国株は基本的にIVVなどのS&P500ETFでOK）。

＜Boxの最新の四半期決算データ＞

Boxの業績推移グラフ

*2018年度はTTM

＜Boxの株価＞

Boxの決算を時系列でまとめる

＜Box ’19 Q3決算＞ 2018/11/28
EPS -$0.06 予想 +$0.01
売上 $155.94M (+20.6% Y/Y) 予想 +$1.36M

＜Q4ガイダンス＞
売上 $163.5M～$164.5M (予: $164.22M)

フリーキャッシュフローはQ4およびFY19を通してプラスになる予定。

＜Box ’19 Q2決算＞ 2018/8/27
EPS -$0.05 予想 +$0.01
売上 $148.2M (+20.5% Y/Y) 予想 +$1.66M

販管費を絞ってきたのは良いとして、解約率の上昇傾向が気になるところ。

＜Q3ガイダンス＞
売上 $154M～$155M (コンセンサス: $154.98M)
EPS -$0.08～-$0.07

＜FY19ガイダンス＞
売上 $606M～$608M (コンセンサス: $606.53M)
EPS -$0.18～-$0.16 (同: -$0.18)

＜Box ’19 Q1決算＞ 2018/5/30
EPS -$0.07 予想 +$0.01
売上 $140.5M (+19.9% Y/Y) 予想 +$0.88M

＜Box ’18 Q4決算＞ 2018/2/28
EPS -$0.06 予想 +$0.02
売上 $136.7M (+24.4% Y/Y) in-line

コンセンサス以下のガイダンスで下げる。

競合でIPOをひかえるDropboxが自前インフラに移行しコスト削減し利益率を改善したのに対し、BOXは自前インフラではなくパブリッククラウドに移行、理由はDropboxのように自前インフラによってコスト削減できないわけではなく、節約より(B2Bとコンシューマー向けとの違いもあり)各国の規制の対応などを優先したためという。

＜Box ’18 Q3決算＞ 2018/11/29
EPS -$0.13 in-line
売上 $129.3M (+25.8% Y/Y) 予想 +$0.66M

2018年度FYガイダンス:
売上 $505M～$506M (コンセンサス $505.84M)
EPS -$0.45～-$0.44 (コンセンサス -$0.45)

決算のタイミングがITセクターのモメンタムがややクラッシュしていたこともあり、投資家マインドは冷えている。

決算後の株価は下落で始まる気配(プリマーケット)で、ボックス相場を形成していたところがひとまずのサポートか…