Zillow Group, Inc.【NASDAQ:Z】
ジロー・グループは米国の不動産売買マッチングサービス最大手。
オンライン上における米国最大規模の不動産ネットワークで、米国で不動産を売買する場合に最もポピュラーなサイトがジローだ。
月間1億7000万人が利用する不動産情報プラットフォームを運営するZillow
ジローのビジネスは不動産売買や賃貸などのマッチングプラットフォーム(情報掲載と手数料・広告収入)を中核としており、具体的には不動産売買と賃貸マーケットプレイスのプラットフォームとしてZillow以外に、買収した同業のTrulia、StreetEasy、HotPads、Naked Apartmentsなどを展開する。
その周辺領域（不動産業者向け）のブランドとしてMortech、dotloop、Bridge Interactive、Retslyなどを展開し、不動産業者のリスティング管理サービスや住宅ローン業者とのマッチングや不動産契約の効率化などの派生サービスも展開しビジネスとしてのワンストップサービスを拡大している。
ジローの売上の7割がプレミア・エージェント(不動産仲介業者)の広告収入など。
市場の成長以上にジローの手数料収入は増加している。
平均月間ユニークユーザー数は1億7000万人と伸びている。
スマホにおいてもNo.1シェアだが、競争も激しい領域ではある。
米国不動産を取り巻く状況
ジローの業績は不動産の価格や需要から影響を受けるので、こちらもチェックしてみよう。
米国新築住宅販売件数のピークアウトは不況よりも1年以上先行する指標なので、これが垂れていないことはプラス。ハリケーンの影響もあるのでもうしばらくウォッチが必要だが。 pic.twitter.com/DdY2LAUg0c
— アメリカ部/米国株投資アンテナ (@america_kabu) December 3, 2017
あの住宅バブル崩壊から十数年、米国の住宅セクター指数は住宅バブルによるピークの株価までようやく戻ってきた。
Source: https://t.co/rqZS4xBuXm pic.twitter.com/q0Hurcgsy7
— アメリカ部/米国株投資アンテナ (@america_kabu) October 7, 2017
レナーなど米国不動産建設業者の株価が米国不動産バブル超えを果たすなど、米国の不動産は活況だった。
「住宅需給を表す在庫率は低下(引き締まり)が続いており、販売低調の原因は在庫不足など供給側にありそうだ。また、建設労働者不足などから新築の供給も抑制」by ソニーFH pic.twitter.com/ZLDrG1KmxV
— アメリカ部/米国株投資アンテナ (@america_kabu) 2017年9月7日
米国の持ち家率がようやく底打ちした。ミレニアル世代がついに動き出したと。
Source: https://t.co/qkWSXuhoDx pic.twitter.com/iC6jdEwJy7
— アメリカ部/米国株投資アンテナ (@america_kabu) November 27, 2017
はじめて住宅を買う人の割合が増加傾向（米国） pic.twitter.com/k3o2p6DLmJ
— アメリカ部/米国株投資アンテナ (@america_kabu) 2017年12月6日
ミレニアル世代が動き出すなど持ち家比率が上昇したようだが、FRBの利上げ動向に注意が必要か。
ジローは日本でも”Zestimate”という機能で話題になったことがある。売りに出していない不動産の価格を算出して可視化する機能。
ジロー・グループの業績と決算
2016年は訴訟による影響を除いた場合の数値である点に注意。
ジローの業績推移グラフ
(2017年度はTTM)
2014年ライバルだったTrulia(トゥルリア)を35億ドルで買収するなど毎年のように買収を続けてきた。
トゥルリアの買収は中でも大きい(2015年からはトゥルリアの売上も含まれる)
＜Zillow Groupの株価＞
米ZillowがFlip(住宅リノベビジネス)に参入か。
Flip＝住宅をリノベして短期(Zillowの計画は90日以内)で転売する投資法で近年フリップ数の増加が著しい。
不動産売買マッチングプラットフォームの立場を活かしてデータで優位性があるのか？https://t.co/KrTiMRAMv6https://t.co/ebiFUUpSrr
— 気になる企業調べる🐘 (@kininaruzou) April 13, 2018
ジロー・グループの決算を時系列でまとめる
＜Zillow Group ’18 Q3決算＞ 2018/11/6
売上 $343.09M (+21.7% Y/Y) 予想 -$1.07M
＜Zillow Group ’18 Q2決算＞ 2018/8/6
売上 $325.25M (+21.9% Y/Y) 予想 -$0.4M
Zillow決算 (NASDAQ:ZG) Q2
売上 $325.25M (+21.9% Y/Y) 予想 -$0.4M買収によって住宅ローン市場に参入。
株価は時間外で-15%昨年 Zillowが直接住宅を買い取るピボット、今年は住宅ローンも貸すようになって消費者の住宅購入プロセスの短縮を狙うhttps://t.co/rnQiaDczH7https://t.co/rfaN2gDl6f pic.twitter.com/Zk1YlTe4o5
— 米国株 決算マン (@KessanMan) August 7, 2018
＜Zillow Group ’18 Q1決算＞ 2018/5/7
EPS $0.07 予想 +$0.01
売上 $299.9M (+22.0% Y/Y) in-line
ジローはFlip＝住宅をリノベして短期転売(Zillowの計画では90日以内等)するビジネスへ参入すると発表し株価が下がっていた。CFO退任を発表。
ジロー・グループ決算
Zillow Group (NASDAQ:ZG) Q1
EPS $0.07 予想 +$0.01
売上 $299.9M (+22.0% Y/Y) in-line米国最大の不動産売買マッチングサイト。
ジローはFlip＝住宅リノベして短期転売(90日以内等)するビジネスへ参入すると発表し株価が下がっていた。CFO退任。https://t.co/rnQiaDczH7 pic.twitter.com/Sr3CqlvaeG
— 米国株 決算マン (@KessanMan) May 7, 2018
＜Zillow Group ’17 Q4決算＞ 2018/2/8
EPS $0.19 in-line
売上 $282.3M (+24.0% Y/Y) 予想 +$4.78M
ジロー決算
Zillow (NASDAQ:Z) Q4
EPS $0.19 in-line
売上 $282.3M (+24.0% Y/Y) 予想 +$4.78M米国の不動産売買マッチングプラットフォームhttps://t.co/rnQiaDczH7https://t.co/WxXjMxj6VI pic.twitter.com/udT0uopzVh
— 米国株 決算マン (@KessanMan) February 9, 2018
＜Zillow Group ’17 Q3決算＞ 2017/11/7
EPS $0.19 予想 +$0.02
売上 $281.8M (+25.5% Y/Y) 予想 +$5.23M
＜注*2017/11/7＞ジロー決算
Zillow Group (NASDAQ:Z)
EPS $0.19 予想 +$0.02
売上 $281.8M (+25.5% Y/Y) 予想 +$5.23M米国の不動産売買マッチングサイトhttps://t.co/rnQiaDczH7 pic.twitter.com/dGTkbGHTBi
— 米国株 決算マン (@KessanMan) January 12, 2018